ETF SOXQ : Recto

Dire que les esprits animaux sont revenus dans l'espace des semi-conducteurs serait un euphémisme. Cela semble être il y a longtemps maintenant, mais le secteur a en fait beaucoup souffert en 2022. Cependant, les progrès de l'intelligence artificielle (IA) et l'opportunité à long terme alléchante que présente cette technologie ont ravivé l'enthousiasme des investisseurs pour ce secteur du marché. , alors que les investisseurs apprécient de plus en plus le fait que les semi-conducteurs alimentent la révolution de l'IA.

Après l'appel retentissant sur les résultats du premier trimestre de Nvidia (plus à ce sujet plus tard), les analystes côté vente de Susquehanna ont qualifié l'IA de "nouvelle ruée vers l'or" et ont salué Nvidia comme la société vendant les pioches et les pelles pour elle. Nvidia domine les gros titres en ce moment, et à juste titre, mais rappelez-vous qu'il existe également d'autres stocks de puces fournissant ces "pics et pelles" d'IA, notamment Marvell et Advanced Micro Devices.

Une façon d'investir collectivement dans ces jeux de pioches et de pelles est d'utiliser un FNB à semi-conducteurs concentré comme leInvesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXQ) . Par conséquent, jetons un coup d'œil à cet ETF centré sur les semi-conducteurs qui offre aux investisseurs une exposition significative à ces principales sociétés de semi-conducteurs.

Qu'est-ce que l'ETF SOXQ ?

SOXQ est un ETF relativement petit de 128 millions de dollars d'Invesco qui investit dans l'indice PHLX Semiconductor Sector Index. L'indice est conçu pour mesurer la performance des 30 plus grandes actions de semi-conducteurs cotées aux États-Unis ; il englobe toutes les parties de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, y compris les entreprises "engagées dans la conception, la distribution, la fabrication et la vente de semi-conducteurs", selon Invesco. L'indice et le fonds sont reconstitués annuellement et rééquilibrés trimestriellement.

Avec l'enthousiasme croissant des investisseurs pour l'IA et les semi-conducteurs, il n'est peut-être pas surprenant que SOXQ soit en hausse de 38 % depuis le début de l'année. L'ETF n'a été lancé qu'en 2021, il n'a donc pas beaucoup d'antécédents à long terme.

SOXQ présente également un ratio de dépenses très raisonnable de seulement 0,19 %. Cela signifie qu'un investisseur investissant 10 000 $ dans SOXQ ne paierait que 19 $ de frais au cours de la première année. Ce ratio de dépenses se compare favorablement à celui de certains des FNB à semi-conducteurs les plus populaires sur le marché, comme leiShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX)et leVanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH), qui ont tous deux des ratios de dépenses de 0,35 %.

Il est également beaucoup moins cher que certains des ETF notables spécifiques à l'IA, comme leETF Global X Robotique et Intelligence Artificielle (NASDAQ:BOTZ)ou laFNB ARK Technologie autonome et robotique (BATS:ARKQ) , qui ont des ratios de frais plus élevés de 0,69 % et 0,75 %, respectivement. Investir dans des FNB à frais réduits vous aide à préserver la valeur de votre portefeuille au fil du temps.

Avoirs de SOXQ

SOXQ n'est pas particulièrement diversifié – il ne compte que 31 titres et ses 10 principaux titres représentent 64,5 % du fonds. Néanmoins, si vous recherchez une exposition non diluée aux semi-conducteurs et à des noms tels que Nvidia, AMD et Marvell, pour n'en nommer que quelques-uns, ce n'est pas nécessairement un problème.

SOXQ offre aux investisseurs une exposition significative à ces leaders de l'IA. Nvidia est la première participation du fonds, avec une pondération de 11,2 %.

À ce stade, même l'investisseur le plus occasionnel est probablement au courant de l'époque où Nvidia a annoncé des revenus explosifs. Nvidia, qui avait déjà plus que doublé de prix en 2023 et était l'une des plus grandes entreprises au monde en termes de capitalisation boursière, a ajouté près de 184 milliards de dollars à sa capitalisation boursière en une journée avec un gain de 24%, tombant juste en deçà du plus grand single gain d'un jour de capitalisation boursière dans l'histoire.

Nvidia a prévu des ventes pour le trimestre en cours d'environ 11 milliards de dollars, soit une augmentation de 64 % d'une année sur l'autre, faisant exploser les estimations des analystes de 7,2 milliards de dollars. Le PDG Jensen Huang affirme que les applications d'IA génératives telles que ChatGPT stimulent la demande pour ses puces, car ces types d'applications nécessitent une puissance de calcul importante.

ChatGPT n'a été dévoilé au public qu'en novembre dernier, mais il est rapidement devenu une sensation, atteignant plus de 100 millions d'utilisateurs en seulement deux mois, en passe de devenir l'application à la croissance la plus rapide de tous les temps. Les analystes susmentionnés de Susquehanna se sont émerveillés du fait que la viralité de ces applications se traduit déjà par une augmentation des commandes pour Nvidia, la qualifiant d'"inimaginable".

AMD n'est pas loin derrière Nvidia, avec une pondération de 10,8 % dans SOXQ. AMD a sa propre gamme de puces IA, et les analystes de Morgan Stanley ont récemment reconnu que l'opportunité d'IA d'AMD pourrait être beaucoup plus importante qu'ils ne l'avaient initialement prévu. Les analystes de la banque d'investissement ont déclaré qu'ils s'attendaient initialement à ce qu'AMD ait des revenus d'IA de 100 millions de dollars en 2024, mais qu'ils pourraient générer jusqu'à 400 millions de dollars, voire 1,2 milliard de dollars, dans un scénario haussier.

Au-delà de ces deux mastodontes, SOXQ est composé d'un who's who d'autres grandes sociétés de semi-conducteurs. Broadcom est le troisième avoir avec une pondération de 9,1 %. Texas Instruments, qui fabrique les puces analogiques cruciales pour tous les appareils numériques, arrive en quatrième position avec une position de 6,9 ​​%.

Vous trouverez également des fabricants de semi-conducteurs comme Taiwan Semiconductor et ASML Holding, qui sont les pierres angulaires de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs et fabriquent des puces pour Nvidia et AMD. Lam Research, également représentée ici avec une pondération de 4,3 %, fabrique et entretient les équipements nécessaires à la fabrication de semi-conducteurs. Vous pouvez presque considérer ces types d'entreprises comme des fournisseurs de pioches et de pelles pour les fournisseurs de pioches et de pelles.

Enfin, le Marvell susmentionné représente 4% du fonds. Marvell a vu les résultats époustouflants de Nvidia et son gain historique et a déclaré: "Tenez ma bière" lorsqu'il a annoncé ses bénéfices. En d'autres termes, les actions de Marvell ont bondi de près de 30 % pour la journée. Lors de son appel, Marvell a dévoilé les revenus liés à l'IA et a déclaré que les revenus de son activité d'IA s'élevaient à 200 millions de dollars l'année dernière. Il s'attend à ce que les revenus de l'IA doublent chacun des deux prochains exercices.

Ci-dessous, vous pouvez voir les 10 principaux avoirs de SOXQ.

Quel est l'objectif de cours pour l'action SOXQ ?

Les analystes considèrent collectivement SOXQ comme un achat modéré, mais l'objectif de cours moyen de l'action SOXQ de 29,70 $ implique un potentiel de hausse d'environ 8 % par rapport aux prix actuels. Sur les 442 évaluations d'analystes sur SOXQ, 68,35 % sont des évaluations d'achat, 27,52 % sont des réservations et 4,13 % sont des ventes.

De plus, SOXQ a un score intelligent ETF impressionnant de 8. Comme il s'agit d'un article sur les semi-conducteurs et l'IA, il est juste de jeter un coup d'œil à la façon dont les modèles quantitatifs et non humains voient SOXQ.

Le Smart Score est le système de notation quantitatif propriétaire de TipRanks qui évalue les actions sur huit facteurs de marché différents. Le résultat est basé sur les données et ne nécessite aucune intervention humaine. Un score intelligent de 8 ou plus équivaut à une note de surperformance.

Regarder vers l'avant

En conclusion, SOXQ est un moyen solide et peu coûteux d'obtenir une exposition aux jeux de pioches et de pelles qui continueront de bénéficier de la mégatendance de l'IA. Il est difficile d'affirmer que des entreprises comme Nvidia, AMD et Marvell ne seront pas des acteurs clés dans l'avancement de cette technologie dans les années à venir.

À court terme, toutes ces actions atteignent de nouveaux sommets sur 52 semaines, et il est probable que certaines d'entre elles reculeront à un moment donné. D'un autre côté, je ne voudrais pas non plus ne pas être exposé à ces noms, car l'IA est clairement là pour rester et ne fait que commencer à perturber de nombreuses industries.

Ainsi, ma stratégie (et non un conseil financier) avec un ETF comme celui-ci serait de commencer une position maintenant pour prendre pied dans cette partie du marché, puis de calculer le coût moyen en dollars au fil du temps sur les reculs sur mon chemin pour construire une position complète.

Divulgation

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